Долговая бумага: компания или государство берёт деньги в долг и возвращает их с процентами (купонами) в назначенный срок.
Что это такое
Облигация — долговая ценная бумага. Покупая её, инвестор даёт деньги в долг эмитенту: государству, региону или компании. Эмитент обещает регулярно платить проценты (купон) и в конце срока вернуть номинал, обычно 1000 ₽.
Виды по эмитенту: государственные (ОФЗ), муниципальные, корпоративные. По купону: с фиксированным, плавающим (привязан к ключевой ставке) и без купона (дисконтные).
Как это работает
У облигации три главных параметра: номинал, купон и дата погашения. На бирже она торгуется в процентах от номинала: цена 98% значит 980 ₽ за бумагу номиналом 1000 ₽.
Когда ставки в экономике растут, старые облигации с низким купоном становятся менее выгодными, и их цена падает. Когда ставки снижаются, цены облигаций растут.
Итоговую доходность инвестора показывает доходность к погашению: она учитывает и купоны, и разницу между ценой покупки и номиналом.
Где применяется
- Государство и компании занимают деньги на проекты дешевле, чем в банке.
- Банки, пенсионные фонды и страховщики держат облигации как надёжную часть портфеля.
- Частные инвесторы получают предсказуемый доход и снижают риск портфеля (диверсификация).
Пример
Компания выпустила облигации на 3 года, номинал 1000 ₽, купон 14% годовых раз в полгода. Инвестор покупает бумагу за 1000 ₽ и каждые полгода получает 70 ₽ купона, а через 3 года — 1000 ₽ обратно. Всего купонов за 3 года: 420 ₽ до налога.
Что важно помнить
- Облигация не гарантирует доход: эмитент может не заплатить (дефолт). Это кредитный риск, его оценивают рейтинговые агентства.
- Чем выше купон относительно ОФЗ, тем выше риск эмитента.
- Продать облигацию до погашения можно дешевле, чем купили, если ставки выросли.
Что почитать
Московская биржа: «Облигации для начинающих» https://www.moex.com/s1356