Распределение денег между разными активами, чтобы неудача одного не обнулила весь портфель.
Что это такое
Диверсификация — распределение вложений между разными активами, отраслями, странами и валютами, чтобы провал одного вложения не обрушил весь портфель.
Это единственный способ снизить риск, почти ничего не потеряв в ожидаемой доходности, поэтому её называют «единственным бесплатным обедом» в финансах.
Как это работает
Риск снижается, когда активы ведут себя по-разному: пока одни падают, другие стоят на месте или растут. Чем слабее связь (корреляция) между активами, тем сильнее эффект.
При этом рыночный риск, общий для всех активов (кризис, резкий рост ставок), диверсификацией не убрать.
Где применяется
- Частный инвестор: акции разных отраслей плюс облигации и валюта.
- Фонды и управляющие компании (asset management) строят портфели по правилам диверсификации.
- Банки ограничивают долю кредитов одному заёмщику.
Пример
У инвестора все деньги в акциях одной нефтяной компании. Нефть подешевела на 30%, акции упали на 40%. Если бы деньги были поровну разложены на нефть, ИТ, банки, ОФЗ и золото, просадка портфеля составила бы около 8–10%.
Что важно помнить
- 10 акций одной отрасли — это не диверсификация.
- Слишком много активов тоже плохо: портфель сложно отслеживать, а доходность приближается к среднему по рынку.